因为互联网金融最核心的风险来源是透明度
2020-01-26 01:00
来源:未知
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中国正进入一个全民创业、万众创新的时代,创新成为国家重要的特征,也成为国家经济增长模式转型的重要路径。在所有的创新中,金融的创新更加明显、更加突出。一方面,体现在金融结合的变革和创新,推动资产市场的发展,推动资产证券化,从而提升金融体系竞争力,增强化解风险的能力。另一方面,体现在金融业态的创新,这其中最重要的就是互联网金融。

创新就要进行理论创新,因为理论创新是源泉,对此我们的专家写出了《“互联网+金融”等于众筹金融》,同时我们进行结构性的理论创新,写了《众筹金融家和众筹金融生态》系列丛书;对领筹人制度的建立,用领筹人的资源,用领筹人的付出,帮助中小企业渡过最初的生死关,这样的制度创新、理论创新,我们也出版了专著。

在看到互联网金融带来的全新商业模式的同时,也要辩证厘清互联网金融与传统金融的互补关系。一方面,互联网金融推动传统银行业不断运用互联网手段优化技术、产品、服务等管理服务模式,另一方面,传统的金融手段规范的风险控制、诚信体系对互联网金融发展具有积极影响。为此,传统金融和互联网金融应以开放前瞻的心态进行优势互补,在严格的风险控制和业务创新中寻求风险的平衡,推进传统银行业与互联网金融的深度融合。

贵州是一个相对落后的地区,资源并不丰盛,资金也并不丰盛,人才也并不丰盛。但它敢于担当起我们国家建设新金融这样一个创新的探索。在这个共享金融时代、互联网金融时代,我们要打造一个完全开放、合作、共赢这样的生态体系。在这个生态体系和众筹新宇宙的形成当中,每个人都可以在这里吸收到能量,每个人也都可以在这里贡献出能量,我们将在世界金融体系当中、在新互联网金融体系下立足于贵阳的金融实践、新五板的实践、世界众筹的金融实践而努力。

“在开放、学习、包容、创新的理念下,贵阳正在走上一条独具特色、积极进取的城市发展新路;在大浪淘沙的互联网金融时代,贵阳正在尝试推动众筹金融的跨越式发展”;

我们希望贵阳巩固先发优势,把新五板早日落地,把股权质押式优先收益权众筹早日普及到全国甚至全世界,早日实现打造世界众筹之都的梦想。

众筹现在主要的还是债权类的众筹,也就是p2p模式。在美国,债权众筹占70%,奖励产品众筹占20%,股权众筹占7%,混合众筹、其他众筹占5%。在中国,2014年众筹的金额不含p2p大概4亿5千万人民币,今年上半年p2p累计的交易金额达到了3230亿人民币,代表了市场对这个新兴产品的需求。

众筹有着低门槛、多样性的优点,更重要的是,它产生了创新、融合及人与人之间的信任和互助。众筹不是简单的筹资,而是筹团队、筹气氛、筹欢乐,更重要的是所有人聚在一起产生的特殊化学反应,使得原来创业失败的人重拾创业的希望,激发了全民创业的激情。从模式上看,国外众筹有捐赠模式、回报模式、股权模式、债权模式,但是中国具有独特的经营权众筹、收益权众筹、分红权众筹,而在本次世界众筹大会的项目里面,有许多是混合式的众筹,产品众筹加上经营权众筹、股权众筹,大量的创意被激发了出来。同时,把粉丝变成消费者,把消费者变成股东和产品推广大使,这些有趣的现象体现出众筹作为互联网金融的一个新产品,并不是一个简单的融资工具,而是将股权、债权、产品、公益以及经营权汇聚到一起创造出的更大的融合。

“希望贵阳巩固先发优势,把新五板早日落地,把股权质押式优先收益权众筹早日普及到全国甚至全世界,早日实现打造世界众筹之都的梦想”;

我们都生活在一个具有连接性的世界当中,当今社会科技发展突飞猛进,人们已经可以通过互联网这种虚拟空间和任何人进行快速地接触并建立起联系,但信任是做生意的根本,只有通过面对面和对方进行话语上真人的交流,才有建立一定信任的基础。世界众筹大会提供了一个全球化沟通交流的平台,各地的精英因为相关系被联接起来,让他们的交流分享拥有创造巨大价值的可能性。

贵州、贵阳以“三合一”的创新形成了独特的优势,这个“三合一”就是紧紧地抓住中央、国务院的战略创新,紧紧地把贵州贵阳的战略升级和全国新老创客寻求一个建设更好的、更公平、更有效率、更有前程的市场的“三合一”。这样一个创新,使得贵阳有可能成为中国历史上、人类历史上一个非常珍贵的以城市为集体金融实践的命题。

随着中国经济步入新常态,经济增长由要素驱动转向创新驱动,作为拉动经济增长的核心力量,金融行业不断加大创新力度,以众筹、p2p、第三方支付为代表的互联网金融创新应运而生,与传统金融业态构成了服务分层、服务互补、风险分担的金融服务多层次体系。从社会融资方式的转变上来看,互联网金融在一定程度上满足了日益多元化的直接融资和公众理财的需求,成为践行普惠金融服务的重要力量。

就互联网金融的积极意义和影响而言,其一,它在信息处理和组织模式方面具有优势,通过跨越整合实现金融与客户需求的对接,能有效推动普惠金融的发展。以众筹业态为例,它既能够扩大融资的受众面,降低融资成本,提高融资效率,同时弥补传统金融难以覆盖的群体和融资缺口,又能凭借较强的市场和政策导向,提高金融市场上的资金配置和使用效率,提升金融服务的效果。

第三,互联网金融具有积极的社会效应。以公益组织的发展为例,公益众筹的模式降低了公益项目的融资门槛,并存在除资金外的多种回报形式,给许多处于孵化阶段的公益组织提供了更多的发展机遇。同时,众筹平台对公益项目也具有一定的宣传效应,有利于引导和传播社会的正能量。

这个探索能够成功让国家在众筹这个话题上两头热,一是中央领导热,中央政府热,每个月的政府文件都谈众筹。二是老百姓创业、创新者热,但中间的结构层、制度层、操作层打不通。所以,我们发起了全民双创众筹大赛,掏一块钱就可以进入支持这个大赛。25天来,一共25万人进入了大赛,有将近2千个项目报名,将近7.5万人投资大赛,这样全民双创众筹大赛,就为全民了解众筹、熟悉众筹,为所有选手的项目在全民面前经受考验和检验,从而最终进入发行赛。

除了理论的创新,众筹交易所还有模式的创新,贵阳市领导和我们一起,紧紧地和央行、人民大学、保险业协会、证券业协会、银行业协会等专家们合作探索,作出新五板理论,提出优先收益权理论,希望把这个探索做成一个行业的标准,企业的标准。

纵观中国互联网金融的发展,目前需要多方面的支持。第一就是法律的支持。无论是众筹,还是其他互联网金融形式,因为人数限制、规模限制等原因稍不留意就会违法。现行的《公司法》、《证券法》,甚至包括《刑法》,在一定层面上制约了互联网金融的发展。因此,推动法律的调整和变革是当前最为重要的一项任务。第二是相应的政策支持。人数的限制、额度的限制等等要给予明确的支持,与此同时,要制定一个与互联网金融相匹配的监管准则。第三是要加强对平台的建设和监管,尤其是平台要加强对资金使用者透明度的提示,因为互联网金融最核心的风险来源是透明度。第四是要激发创客的热情,鼓励创客要富有热情,但同时要遵守透明度的规则,不搞欺诈和暗箱操作,守住互联网金融生存的红线。最后就是资金提供者的理性预期,引导投资者看清互联网金融的属性,理性投资。

学生创业中,我们要为学生提供最新的商业动态,并鼓励学生体验现实社会,感受商业真谛并以最快的速度与周围的人进行接触交流,这种对最新科技的敏捷性、对现实生活的适应性可以给他们带来更多的创意。

目前,人民银行金融研究所还提出了以股权质押式的优先收益权众筹。形象点说,就是股权众筹可能给投资者带来的权利是很多的,但能不能将现有的在中国很普遍的创业者,把股权质押给比如说新五板或者交易所,然后在这个平台上发出优先收益权,这样可能使风险更加平衡。同时,也使企业与投资者分红更具有可信性。

据国家工商总局统计,今年前三个季度新登记的商业主体是1660万家,其中包括700万个体工商户、300万家企业,这些新增加的企业都需要获得金融上的支持,众筹作为一个新兴的金融工具可以给他们很大的帮助。虽然这其中有许多困难,但凭借贵州省、贵阳市政府提供的空间和舞台,所有的创客、投资人都会持续地以欢乐的心情、无畏的勇气、绝对的诚信拥抱大时代,创造大未来。

任何一个企业要逐渐成长起来,必须汇聚拥有不同专业背景的人才并实现合作。今天,世界众筹大会的举行汇聚了世界各地来自不同领域的成百上千个创业者,为他们提供分享和交流的平台,许多人都将在这里找到合作的机会,人们将自己的梦想汇聚起来,为同一个梦想付出努力,这也是众筹最终的理念。

本次世界众筹大会就是诠释交流最好的例子,来自全球各地的精英人士齐聚一堂,共同讨论未来我们面对的机遇。多年前乔布斯几个很小的想法吸引到大量的资本投资,最后使苹果成为全球最大的科技公司,许许多多的大型企业都经历过类似的契机,由小逐渐成长为参天大树,这样的机会不会时刻发生。但对于众多创业者来说,本次大会这样一个交流平台就是非常好的起点。

互联网金融是继传统商业银行、资本市场之后的第三金融业态,推动了金融的脱媒。客观而言,互联网金融起始于第三方支付的支付形态的变革,却发展于众筹模式,众筹是互联网金融的主体形态。互联网金融的应运而生弥补了主流金融难以顾及小企业、小客户提供服务的缺陷,推动小微企业发展的同时,也将有力推动普惠金融理念的实现。

2006年中国的gdp大概18万亿、贷款30万亿,到2014年,gdp成长到64万亿、全国的存款117万亿、贷款87万亿。71%的贷存比,这些数字看似健康,但却是中国金融巨大的痛点。企业一年期的贷款是一年期存款的200%以上,大部分的中小企业都要靠银行一年期的短期流动资金来支撑它长期的资本支出,企业承担了高度的杠杆以及高度的流动性风险。但是对于老百姓来说,国家117万亿的存款,老百姓一年期的贷款是一年期存款的45%,远远低于全世界的水平,所以,中国金融的痛点在于企业有巨大的经营难点,而老百姓有巨大的投资意愿和投资冲动。

对于学生的创新创业来说,交流、连接和合作是三个十分重要的过程。

同时,我们也非常注重众筹过程、细节、操作的创新,守住底线、同步推进、生态循环、协同发展、重点突破。因此,世界众筹大会有长达半年的全民双创众筹大赛,全民双创众筹大赛成功地探索解决了一个难题,这个难题就是在过去主流金融的理论模式、监管模式和普惠金融的运营模式、监管模式之间寻求到一条道路。

中国银行业作为传统金融的代表,中国银行业协会将会继续以银行业的自律、维权、协调和服务为使命,构建银行业交流的平台,推动金融创新课题的研究和行业标准的制定,探索传统银行业务与互联网金融业务的合作共赢之路。

“互联网金融在一定程度上满足了日益多元化的直接融资和公众理财的需求,成为践行普惠金融服务的重要力量”;

第二,互联网金融能有效支持大众创业、万众创新。一方面,众筹、p2p等融资渠道给相当一部分缺乏资金而又充满创意的项目和企业提供了资金支持,是社会智库建设的重要保证。另一方面,融资的电子化、便捷化和多元化模式对整个金融行业的发展和创新具有积极的意义。随着互联网金融的普及和规范,众筹会惠及社会广大的产业行业。

在10月24日上午举行的2015世界众筹大会开幕式上,来自全球互联网金融领域的顶尖企业、领军人物、行业专家云集“云上贵州”、“数谷贵阳”,围绕“世界为你我众筹——众联、众创、众包、众享,大众创业、万众创新”这一主题,以演讲形式探讨互联网金融发展大计、分享众筹发展理念。

众筹作为新型的注资方式,是共享金融的典型形式,具有广泛的市场空间。它具有深刻的组织变革,包括实物众筹、股权众筹、债券众筹、公益众筹等组织形式,可解决共担风险和共享收益的问题,可以形成一个自发的正向循环。以购置手机为例,如果品牌的手机之前有众筹,那么,它就可能获得消费者有强烈的向其他人进行推荐的动机。因此在众筹模式下,众筹的参与者越多,产品的价格可能会更高,参与者获得的回报也可能更好,产品投放市场的速度可能更快。

股权众筹是当下实体经济非常需要的,但并非已经成熟或完全成功。在这方面,人民银行金融研究所互联网金融研究中心创新性地提出了“54321”的方案:“5”是将股权众筹打造成中国资本市场的新五板;“4”是根据投资者风险偏好、风险承受能力和资金实力,对投资者层次进行合理划分,按照公募、小公募、大私募和私募四个层次分层,防止投资者欲速而不达;“3”是根据融资规模,可以将众筹平台分为种子众筹、天使众筹和成长众筹三个层次,不同层次信息披露要求不同,以降低融资者信息披露成本和入市的门槛;“2”是坚守两个底线,即不设资金池,也不提供担保,包括隐形担保;“1”是一条红线,即在现有法律未修订的情形下,不能越过《公司法》和《证券法》规定的股东人数200人的法律红线。

同时,我们正在进行结构化的创新,这个结构就是我们提出的众筹金融生态体系,它以众筹金融交易所为核心,以众筹金融小镇、众筹金融学院、众筹金融研究院、众筹金融基金、众筹金融协会、众筹金融大厦、众筹金融大会等一系列平台。这种结构的创新,开始彰显它无穷的魅力和活力,吸引了全国的各种企业、各种金融机构和各种创客纷至而来,参与到结构的构建当中去。

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